Mengapa India harus agresif dalam memprivatisasi discoms?

Sebagian besar DISCOMs publik berada di ambang kebangkrutan karena kerugian AT&C yang tinggi yang diperparah oleh populisme politik, klaim Barnik Maitra.

Di India, sebagian besar perusahaan distribusi publik (discom) menghadapi kebangkrutan karena kerugian aggregate technical and commercial (AT&C), tetapi ini diperkirakan akan menurun ketika pemerintah bergerak untuk memprivatisasi distribusi dan memungkinkan discom untuk mengumpulkan pendapatan dengan lebih baik.

NITI Aayog, sebuah think tank kebijakan milik negara, melaporkan pada Agustus 2021 bahwa total kerugian dari DISCOMs diperkirakan sebesar 90.000 crores (sekitar US$12,1 miliar) dan akumulasi pembayaran yang terlambat berdiri di 67.917 crores (US$ 9,13 miliar), per Maret 2021. Selain itu, menurut Kementerian Tenaga Listrik pada Agustus, kerugian AT&C turun menjadi 21,83% pada 2019-2020 dari 23,5% pada 2016-2017.

Managing Partner Arthur D. Little, Barnik Maitra, berdiskusi dengan Asian Power tentang sektor listrik India. Dia juga menyentuh topik privatisasi DISCOMs dan menjelaskan mengapa negara memprioritaskannya.

Dapatkah Anda memberikan gambaran singkat tentang di mana India sekarang dalam hal target terbarukannya? Bagaimana perkembangannya dibandingkan negara lain?

Sebagian besar pasar, seperti Indonesia, Filipina, Cina, dan Vietnam, sangat bergantung pada batubara. Tantangannya adalah bagaimana meningkatkan pangsa energi terbarukan  tanpa mematikan pembangkit batubara karena semuanya merupakan pasar yang dinamis dan berkembang. Strategi yang diadopsi oleh sebagian besar negara, India, khususnya, adalah untuk tidak menambah kapasitas batubara kecuali jika benar-benar dibutuhkan atau kritis. Pemulihan ekonomi pasca-COVID di India jauh lebih cepat daripada yang diperkirakan, namun produktivitas pertambangan dan rantai pasokan batubara belum mengimbangi. Sekali lagi, hal-hal seperti ini hanya menekankan perlunya beralih dari tenaga batubara. Di antara banyak negara, India telah melakukannya dengan cukup baik. India telah menetapkan target yang cukup agresif dan, seperti yang kita bicarakan, India telah mencapai 40% dari target energi berbasis bahan bakar non-fosil terbarukan yang berkomitmen dan berdiri di hampir 150 gigawatt (GW) kapasitas terpasang energi terbarukan, yang negara ini rencanakan untuk empat kali lipat menjadi sekitar 500GW pada  2030.

Pendekatan yang diambil India ada dua. Salah satunya adalah bahwa ada mekanisme subsidi yang sangat menarik yang dimasukkan ke dalam fase sebelumnya dan sekarang mereka juga telah sepenuhnya melonggarkan norma-norma investasi asing langsung (FDI) untuk mendorong energi terbarukan. Pendekatan ini dikalibrasi, perjalanannya lambat tetapi Anda harus menyadari bahwa di pasar negara berkembang, sangat sulit untuk melakukan perubahan dramatis; tetapi India malah menambah kapasitasnya. India bisa memenuhi hal itu karena mekanisme subsidinya, yaitu mekanisme FDI. Beberapa perusahaan lokal seperti ReNew Power, Azure Power telah memimpin dalam pembangkit energi terbarukan dan mereka bergabung dengan beberapa konglomerat India, seperti Adani Energy dan Essel Solar, yang juga membuat taruhan besar pada RE. Tata Power adalah pemain utilitas swasta besar lainnya yang membuat taruhan besar pada energi terbarukan. Tata Power telah menetapkan tujuan pada 2025 untuk memiliki 35% kapasitas pembangkit yang berasal dari energi terbarukan. Saya pikir mereka sudah mencapai 32% dari kapasitas pembangkit dari sumber energi bersih, yang merupakan bauran energi yang patut diperhatikan. Adani baru-baru ini mengambil semua portofolio energi terbarukan milik SoftBank.

Aspek kedua adalah fokus kumulatif karena SECI dan NEDA telah memfasilitasi pengembangan berbagai taman surya di seluruh negara bagian. Partisipasi dari pemain menengah-besar, dukungan tingkat kebijakan, proses persetujuan yang serba cepat untuk penjatahan tanah, konektivitas jaringan telah membuka jalan bagi pertumbuhan yang cepat.

Saya tidak berpikir kita akan sampai ke tempat di mana batubara akan sepenuhnya dihapus. Tetapi cepat maju ke 10 tahun dari sekarang, Anda harus dapat melihat setidaknya 50% terbarukan di pasar seperti India. Proyek mega-bakar batu bara terakhir di India ditugaskan atau diumumkan pada 2010. Sejak itu, belum ada proyek besar yang diumumkan. Ini adalah langkah-langkah yang diambil pemerintah. Apakah ini cukup? Mungkin tidak. Tetapi sekali lagi, ini adalah awal yang baik dan kemajuan yang baik di negara seperti India.

Seberapa layak target India dalam mengurangi emisi?

Enam hingga tujuh tahun yang lalu ketika dorongan menuju energi surya dimulai, total biaya produksi sekitar ₹ 8 hingga ₹ 10 per kilowatt-jam, dibandingkan dengan batubara, yaitu sekitar ₹ 3. Sekarang, jika Anda juga akan menyimpannya, karena yang tidak termasuk adalah biaya baterai dan seringkali menjadi 50% hingga 60% lebih ketika mulai tujuh hingga delapan tahun yang lalu, ada delta lima, enam kali antara dua sumber. Sekarang karena teknologi dan inovasi, apa yang ₹ 8 hingga ₹ 9 sudah turun ke ₹ 3 dan baterai juga turun dari ₹ 7 atau ₹ 8 ke yang lain ₹ 3; Jadi, jika Anda melihat kurva biaya, tenaga surya tidak berada di bawah batu bara, tetapi setidaknya sebanding dan makin kompetitif seiring dengan meningkatnya biaya penyimpanannya.

Di pasar distribusi di India, industri dan segmen komersial mensubsidi silang segmen pertanian dan perumahan, yang berarti pengguna industri dan pengguna komersial membayar ₹ 8 hingga ₹ 9 per unit daya. Jika Anda memasok daya kepada mereka di ₹ 6 hingga ₹ 7, Anda sebenarnya tidak kehilangan uang, membuat kasus bisnis itu sendiri layak.

Pemerintah juga sekarang mendorong insentif demi menganjurkan pengguna rumahan menggunakan atap surya. Dengan subsidi modal, angka biayanya terlihat sangat berbeda. Sifat jaringan listrik itu sendiri sedang bergeser, tetapi jika Anda maju cepat 10 tahun dari sekarang, atap surya menjadi lebih penting karena semua utilitas akan pindah ke distribusi mikro atau model microgrid. Sudah ada percontohan mulai tentang bagaimana melakukan microgrid, menghasilkan lebih dekatnya permintaan dan tidak menghasilkan secara terpusat dan mengirimkan jarak jauh. Ketika kita bergerak menuju microgrid, saya pikir Anda akan memiliki atap surya menjadi bagian integral dari grid dan India telah menerapkan mekanisme subsidi untuk mendorong instalasi. Pemerintah sekarang telah menyadari bahwa distribusi publik yang hampir bangkrut, tidak dapat dibuat layak secara finansial. Sebenarnya telah menyadari bahwa lebih baik secara bertahap memprivatisasi distribusi daripada rekapitalisasi perusahaan distribusi publik.

Komitmen yang dibuat untuk mengurangi emisi mungkin terlihat sangat curam dari sudut pandang yang saat ini tetapi diberikan penghapusan bertahap dari kendaraan berbahan bakar fosil (ada kebijakan scrappage otomatis) insentif untuk mempromosikan EV dan membersihkan kendaraan bahan bakar (pendaftaran bersubsidi, pembiayaan, dll) inisiatif pada kesadaran dan pengurangan ketergantungan, Saya pikir India akan mencapai jalan yang panjang.

Mengapa mereka bangkrut?

Salah satu faktornya jelas merupakan kerugian AT&C klasik, yang sangat tinggi karena pencurian daya. Sebagian besar pasar beroperasi di atas 20%; sedangkan patokan adalah 6% hingga 7%, bahkan jika discom mencapai 10% itu dianggap dalam kesehatan yang baik.Alasan nomor dua adalah tantangan sistemik seperti tidak tersedianya meteran, jaringan distribusi yang tidak berfungsi, dan keandalan daya yang buruk, sehingga kurangnya gardu induk menyebabkan tantangan penyeimbangan beban dan akhirnya mengarah pada pencurian. Tidak tersedianya data yang relevan dan akurat juga menyebabkan tantangan dalam menentukan Average Cost of Supply (ACS), Average Billing Rates (ABR). Yang ketiga dan paling menantang adalah populisme politik. Di banyak negara bagian, listrik untuk pertanian gratis dan listrik perumahan disubsidi secara luas. Di beberapa negara bagian, di sektor perumahan, 100 unit pertama diberikan gratis. Jadi, ada banyak petualangan atas nama politisi lokal yang benar-benar mengumumkan daya listrik bebas dengan DISCOMs publik yang tersisa untuk mengumpulkan tab. Masalah koleksi yang tidak memadai dan AT&C yang tinggi telah mendorong DISCOMs ini ke ambang kebangkrutan. 

Saya pikir pemerintah, beberapa tahun yang lalu, memompa beberapa miliar dolar ke sektor distribusi publik, yang semuanya telah menghilang karena koleksi dan kerugian AT&C tidak ditangani, dan mereka pun kembali bangkrut atau di ambang kebangkrutan. 

Menurut Anda, nilai apa yang bisa dilepaskan dalam privatisasi?

Jika Anda melihat kinerja distribusi sektor swasta, kerugian AT&C dapat mencapai hingga 6%, baik saat ini beroperasi di atas 20%. Jika pemerintah ingin Anda mensubsidi daya, mereka membayar subsidi dan Anda tidak perlu bertaruh atas nama pelanggan. Model itu pun terbukti. Anda tidak akan kehilangan uang jika bauran listrik Anda merupakan 50% terbarukan dan 50% batubara karena Anda akan dapat mewujudkan tarif, yaitu ₹ 4 hingga ₹ 5 dari minimum segmen perumahan dan ₹ 8 hingga ₹ 10 dari sektor komersial. Jika Anda melihat strategi Tata Power, strategi itu sudah berada di garis depan atas pembangkitnya di mana mereka akan mendapatkan lebih dari 50% bauran energi terbarukan pada tahun 2025 atau 2026. Dan sebagai perusahaan distribusi swasta, karena mereka mengurangi kerugian AT&C menjadi 6%, bahkan distribusi menjadi layak secara finansial. 

Lalu ada gerakan besar lain, yang melibatkan smart meters. Banyak kerugian listrik yang sebenarnya bukan pencurian, tetapi didorong oleh praktik pengukuran manual yang kuno. RUU Listrik Baru, yang akan segera disahkan di India, sebenarnya mengamanatkan pemasangan smart meters wajib di setiap rumah tangga.

Jadi, apa yang akan terjadi adalah bahwa pada 2027-2028, 80% atau 90% rumah tangga India dan perusahaan komersial akan memiliki smart meter. Teknologi ini akan membantu perusahaan distribusi mengumpulkan lebih banyak. Bagaimana caranya? Katakanlah, misalnya Anda adalah penduduk dengan toko di garasi Anda dan Anda menjalankan peralatan yang menghabiskan banyak listrik seperti beberapa AC, peralatan pendingin dan Anda perlu diberi nilai 10 ampere dan bukan 5 ampere. Secara otomatis ada beberapa kerugian tarif tersirat yang terjadi karena pelanggan pada dasarnya tidak benar-benar dinilai untuk penggunaan dan smart meter akan menghubungkan ini dengan memberikan konsumsi yang akurat dan memuat data ke diskom. Smart meter tidak hanya akan menyumbat kerugian AT&C, tetapi juga kerugian pendapatan.

Apakah Anda tahu berapa banyak pasar untuk smart metering di India begitu undang-undang baru ini muncul dan jika ada privatisasi penuh dari jaringan distribusi? 

Saya tidak berpikir pemerintah akan membayar US$5 miliar yang dibutuhkan untuk memasang meter cerdas. Saya pikir pemerintah akan memberikannya secara gratis kepada konsumen dengan DISCOMs yang menanggung biaya penyebaran awal dan DISCOMs, pada gilirannya, akan memulihkannya dari pelanggan akhir secara bertahap. Dapat diingat, bahwa ini semua adalah DISCOMs publik yang sarat utang yang tidak memiliki kelayakan finansial saat ini untuk meluncurkan smart meter pada skala. Saya pikir pasar untuk smart meter di India akan mencapai sebanyak 250 juta smart meters dalam 10 tahun ke depan. Investor mencari untuk membuat fasilitas manufaktur smart meter karena mereka melihat peluang sebanyak US $ 5b ini dan mereka berkata, bahkan jika kita mendapatkan 20% saham, hal itu seperti mendapat 50 juta smart meter. Hal tersebut merupakan langkah lain. Kembali ke perubahan mendasar, saat privatisasi terjadi, semua orang dapat mengumpulkan lebih baik lagi. Dengan dorongan untuk privatisasi, DISCOMs pribadi yang dikapitalisasi lebih baik hanya akan mempercepat penyebaran smart meter. Dengan DISCOMs penyebaran meteran pintar berskala besar akan memiliki efisiensi pengumpulan yang lebih tinggi dan kerugian AT&C yang lebih baik. Hal ini, pada gilirannya, juga secara tidak langsung akan mendanai bauran energi terbarukan yang lebih besar dalam portofolio konsumsi pelanggan akhir. Jadi, privatisasi DISCOMs dan adopsi  smart meter dapat menjadi katalis yang menarik untuk dorongan India menuju adopsi energi yang lebih bersih.

Apakah Anda pikir tidak akan ada lagi pembangkit listrik besar yang dibangun di India? Atau apakah Anda pikir pembangkit yang akan berakhir pada masa aktif mereka, akan diperbarui dengan pabrik batubara lain di lokasi itu?

Tidak akan ada proyek mega greenfield bertenaga batu bara karena tidak ada insentif untuk melakukan hal itu. Untuk pabrik, yang akan datang ke siklus akhir keaktifannya, saya pikir pemerintah sedang mempertimbangkan untuk menciptakan beberapa disinsentif bagi pembangkit listrik tersebut untuk diperbarui atau menambah modal untuk dimasukkan karena strateginya telah menjadi segala permintaan baru yang dilayani oleh energi hijau. Ketika pembangkit listrik muncul untuk pembaruan, kita harus bisa menutup sebagian besar dari mereka. Sekarang, apakah semua orang akan melakukannya atau tidak, adalah pertanyaan lain. Tetapi jika Anda melihat perusahaan-perusahaan pembangkit listrik swasta bernama besar, saya pikir sebagian besar pabrik mereka akan berakhir dalam 5 hingga 10 tahun lagi.

Beberapa pembangkit listrik tenaga batu bara mungkin diperbarui, tetapi ekonomi itu akan berbeda dari ekonomi aslinya. Ingat awalnya ketika pabrik-pabrik ini didirikan, alasan mengapa batubara berada di ₹ 2 per kilowatt-jam adalah bahwa mereka dibangun di atas subsidi modal yang sangat menarik. Jika Anda melihat Tata Mundra besar, yang mana adalah pembangkit listrik ultra-megawatt 4.000 MW, telah ditugaskan pada tahun 2012. Tarif penawaran aslinya adalah ₹ 2,26 per unit dan unit membutuhkan dukungan pemerintah dengan offtake masa depan dinegosiasikan pada ₹ 4 hingga ₹ 5. Sekarang, pemerintah jelas bahwa tidak ada subsidi modal untuk pembangkit listrik tenaga batu bara. Jadi, enam tahun dari sekarang, ada skenario yang sangat mungkin terjadi di mana ketika Anda memperbarui pembangkit semacam ini, ₹ 2 tiba-tiba mulai terlihat seperti ₹ 4 hingga 4,5 (seperti yang terjadi dengan Mundra), karena tidak ada subsidi pemerintah, tidak ada subsidi modal, dan tidak ada subsidi pajak. Dan tenaga surya mungkin dekat dengan ₹ 4 hingga ₹ 7 (termasuk penyimpanan), saya pikir pada saat itu, setiap pabrik yang diperbarui akan menjadi hasil yang tidak mungkin.